Il y a cent ans, la première guerre mondiale (1914-1918) démarrait. Oui, mais pour quelle raison ?
1er juin 2014, 08:15, par Max
Quel lien entre la crise financière de 1907 et la Première Guerre mondiale ?
L’ approche du 100e anniversaire du début de la Première Guerre mondiale en 1914 fait réagir les dirigeants politiques et les commentateurs bourgeois de la situation politique et économique de la planète. Le Premier ministre luxembourgeois, Jean-Claude Juncker, a même déclaré récemment que la polarisation croissante entre le nord et le sud de l’Europe a fait reculer le continent d’un siècle.
L’histoire des Etats-Unis a été marquée par de nombreuses crises bancaires. Après la Guerre de Sécession est apparu un système de banques nationales, regroupées au sein de chambres de compensation visant à établir une solidarité au sein du secteur. Dans certains États, les autorités garantissaient les dépôts effectués dans les banques nationales.
Toutefois, à partir du début du xxe siècle (comme au début du XXIième avec la crise des subprimes), une partie de plus en plus importante de l’activité bancaire commença à se dérouler dans des organismes financiers new-yorkais appelés "Trusts" qui ne faisaient pas partie de ce système de protection, même s’ils acceptaient des dépôts comme une banque traditionnelle.
La croissance était forte au début du siècle dernier, et les Trusts pouvaient investir sur les marchés boursiers, ce qui était interdit aux banques nationales. En outre, elles étaient soumises à des réglementations nettement moins strictes en matière de liquidité et de réserves. En 1907, les actifs déposés dans ces sociétés non réglementées dépassaient les actifs déposés dans les banques nationales.
Les Trusts distribuant des rendements plus élevés que les banques traditionnelles, ils étaient naturellement incités à prendre de plus en plus de risques. En octobre 1907, la faillite d’un trust provoquée par l’échec d’une opération boursière spéculative va provoquer l’effondrement de ce système, et une ruée des épargnants sur les dépôts des trusts.
En quelques jours, l’indice Dow Jones s’effondre suite à l’arrêt du marché du crédit. Les banquiers traditionnels, emmenés par JP Morgan, vont alors mettre en place un plan de sauvetage qui permettra à la Bourse de retrouver progressivement ses niveaux d’avant la crise.
Mais l’effondrement boursier de 1907 provoqua une crise économique profonde, avec une récession qui dura de mai 1907 à juin 1908, un recul de la production industrielle de 11%, une hausse du taux de chômage de 3 à 8 % et un nombre de faillites vertigineux. L’indice Dow Jones resta toutefois déprimé jusqu’en 1915.
Quel lien entre la crise financière de 1907 et la Première Guerre mondiale ?
L’ approche du 100e anniversaire du début de la Première Guerre mondiale en 1914 fait réagir les dirigeants politiques et les commentateurs bourgeois de la situation politique et économique de la planète. Le Premier ministre luxembourgeois, Jean-Claude Juncker, a même déclaré récemment que la polarisation croissante entre le nord et le sud de l’Europe a fait reculer le continent d’un siècle.
L’histoire des Etats-Unis a été marquée par de nombreuses crises bancaires. Après la Guerre de Sécession est apparu un système de banques nationales, regroupées au sein de chambres de compensation visant à établir une solidarité au sein du secteur. Dans certains États, les autorités garantissaient les dépôts effectués dans les banques nationales.
Toutefois, à partir du début du xxe siècle (comme au début du XXIième avec la crise des subprimes), une partie de plus en plus importante de l’activité bancaire commença à se dérouler dans des organismes financiers new-yorkais appelés "Trusts" qui ne faisaient pas partie de ce système de protection, même s’ils acceptaient des dépôts comme une banque traditionnelle.
La croissance était forte au début du siècle dernier, et les Trusts pouvaient investir sur les marchés boursiers, ce qui était interdit aux banques nationales. En outre, elles étaient soumises à des réglementations nettement moins strictes en matière de liquidité et de réserves. En 1907, les actifs déposés dans ces sociétés non réglementées dépassaient les actifs déposés dans les banques nationales.
Les Trusts distribuant des rendements plus élevés que les banques traditionnelles, ils étaient naturellement incités à prendre de plus en plus de risques. En octobre 1907, la faillite d’un trust provoquée par l’échec d’une opération boursière spéculative va provoquer l’effondrement de ce système, et une ruée des épargnants sur les dépôts des trusts.
En quelques jours, l’indice Dow Jones s’effondre suite à l’arrêt du marché du crédit. Les banquiers traditionnels, emmenés par JP Morgan, vont alors mettre en place un plan de sauvetage qui permettra à la Bourse de retrouver progressivement ses niveaux d’avant la crise.
Mais l’effondrement boursier de 1907 provoqua une crise économique profonde, avec une récession qui dura de mai 1907 à juin 1908, un recul de la production industrielle de 11%, une hausse du taux de chômage de 3 à 8 % et un nombre de faillites vertigineux. L’indice Dow Jones resta toutefois déprimé jusqu’en 1915.